تورم ایالات متحده و واکنش بازار

تورم و سیاست پولی فدرال رزرو

شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده (CPI) ، که به طور رسمی معیار اندازه گیری تورم ایالات متحده است در ماه مه 5٪ (سالانه) از 4.2٪ در آوریل افزایش یافت. تورم از 0.8٪ ماهانه به 0.6٪ کاهش یافت در حالی که تخمین تحلیلگران 0.4٪ بود. تورم کالاهای اساسی، که شامل قیمت مواد غذایی و انرژی نیست ، از 3٪ سالانه در آوریل به 3.8٪ افزایش یافت.

داده های اشتغال در ماه آوریل و مه ناامید کننده بود ، در حالی که این کشور در سه ماهه اول شاهد رشد 6.4 درصدی بود. این بدان معناست که علی رغم ایجاد فرصت های شغلی فراوان، بسیاری از افراد یا نتوانسته اند شغل مناسب خود را پیدا کنند یا همانطور که بسیاری معتقدند انگیزه کافی برای ادامه کار را ندارند، در حالی که دولت بایدن بیمه بیکاری را تا سپتامبر تمدید می کند. این سیاست بسیاری از کارگران را از جستجوی کار منصرف می کند.

از طرف دیگر، رشد چشمگیر در سه ماهه اول و همچنین بسیاری از شاخص ها مانند شاخص مدیران خرید (بخش تولید و خدمات) و خرده فروشی، و همچنین رشد متوسط درآمد (0.5٪ سالانه)، به افزایش سود اوراق قرضه خزانه داری در سه ماهه اول به شدت کمک کردند.

علیرغم تأکید مکرر اعضای FOMC مبنی بر اینکه آنها متعهد به حفظ سیاست فعلی و نرخ بهره تا زمانی که اقتصاد نیاز داشته باشد و بازار کار به بهبود کامل خود برسد هستند، در صورتجلسه منتشر شده از نشست آوریلFED، ذکر شده که برخی از اعضای حمایت کننده ایده کاهش کمک ها، بحث در مورد اینکه برنامه خرید اوراق قرضه می تواند کاهش یابد را شروع کرده اند.

نگاهی به داده های منتشر شده به ما می گوید که دو نوع داده وجود دارد که از نظر ظاهری با یکدیگر تناقض دارند. داده های بازار کار که می گوید هنوز بیش از 7 میلیون آمریکایی بیکار در آنجا وجود دارند، و ما باید آن را به عنوان نقطه مخالف مسیر بهبود بخوانیم، بنابراین فدرال رزرو باید سیاست های فوق العاده تسهیلی خود را حفظ کند، و رشد عالی تولید ناخالص داخلی و شاخص مدیران خرید را حفظ کند، که به ما بگویید که خطر تورم بسیار نزدیکتر از آن چیزی است که ما فکر می کردیم.

در حالی که این اعداد منتشر شده با تناقض ظاهری روبرو هستند، واکاوی عمیق تر به ما می گوید که همه آنها به نوعی تأیید می کنند که اقتصاد به سطح سلامتی خود رسیده است و بازارها باید نگران وضعیت فعلی باشند. FED به طور متوسط ​​سعی در حفظ تورم بیش از هدف 2٪ دارد. اکنون اعصای فدرال رزرو با پذیرش تورم بالاتر در حال حاضر و حتی می گوید که می تواند بالاتر هم برود، در عین حال، آنها معتقدند که کوتاه مدت خواهد بود و عرضه و تقاضای بازار به زودی به تعادل می رسد.

نتیجه گیری

در مورد نظر اعضای فدرال رزرو، من معتقدم که تورم خطر واقعی است و در صورت گسترده تر شدن و ادامه یافتن ، FED نیاز به یک پاسخ سریع دارد.

 تحلیل تکنیال شاخص دلار

شاخصه های فنی نمی توانند به طور کامل از روند صعودی پشتیبانی کنند و بیشتر در مورد روندی خنثی هستند. با این حال قیمت شاخص بالاترین پایین های جدید شکل می دهد، و RSI در47 می باشد، در حالی که قیمت با خط روند OBV به طور مماس حرکت می کند. ایده کلی مثبت است. به خصوص اگر شاخص دلار آمریکا بتواند بالاتر از سطح 90.25 عبور کند و بین 90.25 تا 90.60 وارد منطقه بعدی شود، در این صورت وضعیت شاخصه های فنی پشتیبانی از گاوها خواهد بود. هر بسته شدن روزانه ای بالای 90.60 درها را برای شماره های بالاتر باز می کند. در طرف مقابل، شکست زیر سطح حمایت اولیه در 89.90 می تواند نگرش بازار را تغییر دهد.