بانک مرکزی اروپا، تورم و اشتغال ایالات متحده
اولین جلسه مهم روز، جلسه سیاست گذاری پولی بانک مرکزی اروپا بود و همانطور که انتظار می رفت، تغییری در نرخ بهره ایجاد نشد، اما در برنامه خرید دارایی خود کمی گام انقباضی برداشت. فعالان بازار انتظار داشتند که بانک مرکزی اروپا به برنامه خرید اضطراری بیماری همه گیر (PEPP) در ماه مارس پایان دهد و آنها نیز همین کار را کردند، اما تغییرات در جدول زمانی APP وجود داشت. در برنامه قبلی، بانک مرکزی اروپا برای خرید ماهانه 40 میلیارد در سه ماهه دوم، 30 میلیارد یورو در سه ماهه سوم و 20 میلیارد یورو در سه ماهه چهارم بود که بعد از آن نیز تا زمانی که نیاز داشته باشد به طور نامحدود ادامه خواهد داشت، اما ECB در همین برنامه شروع به انقباض کرد. در طرح جدید APP، بانک مرکزی اروپا برنامه خرید دارایی را با مبلغ 40 میلیارد یورو در آوریل، 30 میلیارد یورو در ماه مه، و 20 میلیارد یورو در ژوئن، قبل از پایان در سه ماهه سوم ادامه خواهد داد. با این حال، در صورت نیاز، آماده تغییر طرح خواهند بود. این سیاست و تغییرات جدید باعث تقویت یورو شد، اما اثر جنگ روسیه و اوکراین هنوز در راه است، بنابراین ما نمی‌توانیم روی این پیشرفت یورو حساب کنیم.
در جبهه ایالات متحده، تورم در ماه فوریه با بیشترین افزایش سالانه در 40 سال گذشته افزایش یافت، زیرا جنگ روسیه علیه اوکراین هزینه های انرژی و سایر کالاها را افزایش داد. از طرف دیگر تورم بدون در نظر گرفتن انرژی و مواد غذایی، کمی دلگرم کننده بود.
طبق داده های وزارت کار، شاخص قیمت مصرف کننده در ماه فوریه همانطور که انتظار می رفت 0.8٪ و پس از 0.6٪ رشد در ژانویه افزایش یافت. تورم در مقیاس سالانه 7.9% افزایش یافت، که بزرگترین افزایش سالانه از ژانویه 1982 بود. از طرف دیگر، تورم کالاها و خدمت اساسی در مقیاس ماهانه از 0.6% در ژانویه به 0.5% کاهش یافت.
با این حال، اعداد تورم منتشر شده به طور کامل افزایش قیمت نفت پس از تهاجم روسیه به اوکراین در روزهای آخر ماه فوریه و دو هفته اول مارس را پوشش نمی دهد.
کشورهای غربی تحریم‌های شدیدی را علیه روسیه وضع کرده‌اند، در حالی که ایالات متحده نیز واردات نفت روسیه را ممنوع کرده است. باید به یاد داشته باشیم که روسیه دومین صادرکننده بزرگ نفت خام جهان است و می تواند به بازار ضربه بدی بزند و قیمت جهانی انرژی را افزایش دهد. حتی نه فقط قیمت انرژی، بلکه درگیری فعلی قیمت گندم و سایر کالاها را نیز افزایش می دهد.
و در نهایت داده های بازار کار. گزارش وزارت کار در روز پنج شنبه نشان داد که مطالبات اولیه برای دریافت مزایای بیکاری دولتی برای هفته منتهی به 5 مارس 11000 افزایش یافته و به 227000 فصلی تعدیل شده است، با این حال، این مقدار کمی بالاتر از انتظار بازار 217000 درخواست بود اما بسیار کمتر از 6.149 میلیون در اوایل آوریل 2020 می باشد.
به طور کلی، داده ها نشان می دهد که اقتصاد در حال بهبود است و اگر با تنش های ژئوپلیتیکی روبه رو نمی شدیم، می توانستیم سیاست های انقباصی بیشتری را از سوی بانک مرکزی اروپا ببینیم و حتی انتظار افزایش 0.5 درصدی نرخ بهره را از نشست هفته آینده فدرال رزرو داشته باشیم، اما با شرایط فعلی، رویکرد بانک های مرکزی محتاطانه تر خواهد بود، همانطور که در اعلامیه ECB نیزشد مشاهده شد.
داده های اقتصادی امروز به دنبال اخبار ناامیدکننده ای که از مذاکرات وزرای خارجه روسیه و اوکراین داشتیم برای حفظ کلیت منفی احساسات در بازار و ایجاد ضرر دیگری پس از خوش بینی های دیروز کافی بود. تا امروز، یورو Stoxx 600 با 1.7 درصد ضرر بسته شده و اکنون در وال استریت، داوجونز با 1 درصد کاهش، SP500 و NASDAQ نیز به ترتیب 1.2 درصد و 1.9 درصد کاهش در حال معامله هستند.
از سوی دیگر، بازده اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده پس از گزارش افزایش تورم از 2 درصد گذشته تا فشار بیشتری بر سهام فناوری و قیمت طلا وارد کند.
