فدرال رزرو انقباضی، بانک خلق چین انبساطی!
در حالی که هفته جدید با آمار ضعیف‌تر از حد انتظار در چین آغاز می‌شود، هفته گذشته با داده های خرده‌فروشی ضعیف در ایالات متحده به پایان رسید. امروز بازارهای اوراق قرضه و سهام در ایالات متحده به مناسبت روز مارتین لوتر کینگ جونیور تعطیل بودند. بنابراین کمبود نقدینگی و معامله گران کمتر، بازارهای آتی نیز کم حرکت بودند.
سورپرایز امروز از چین بود. ما داده های بسیار متفاوتی از دومین اقتصاد بزرگ جهان داشتیم. تولیدات ناخالص داخلی عالی و خرده فروشی ضعیف تر از حد انتظار. با این حال، ضعف در خرده‌فروشی تأثیر وحشتناک محدودیت‌های ویروس کرونا بر مخارج مصرف‌کننده و تقاضای داخلی را تأیید کرد و بانک خلق چین (PBOC) را تشویق کرد تا ده واحد پایه برای برخی از وام های کلیدی، نرخ بهره را کاهش دهد و بازارها را با تصمیم انبساطی خود غافلگیر کند، در حالی که سایر بانک‌های مرکزی از جمله FED. ، حرکت به سمت سیاست های انقباضی را در برنانه دارند. البته باید یادآور شد که اعداد تورم چین در هفته گذشته زیر 2 درصد بود و این بدان معناست که بانک مرکزی چین هنوز جا برای سیاست های حمایتی بیشتری دارد.
در حالی که تعطیلات در ایالات متحده باعث کاهش معاملات شد، تصمیمات جدید در چین به بورس شانگهای کمک کرد تا با افزایش 0.58 درصدی بسته شود، اما یوان چین ضعیف تر شد. USD/CNH امروز با کاهش 0.06 درصدی معامله شد.
طبق اطلاعات منتشر شده، همانطور که می بینیم، خرده فروشی در دسامبر 1.7 درصد افزایش یافته است، بسیار کمتر از 3.9 درصد در نوامبر و 3.7 درصد انتظارات بازار. با این حال، این ضعف در تقاضای داخلی برای جلوگیری از افزایش تولید ناخالص داخلی کافی نبود، زیرا صادرات در ماه دسامبر به سرعت در حال افزایش بوده است. صادرات چین 20.9 درصد افزایش یافته است، بیش از 20.0 درصد تخمین ها. در عین حال، تولیدات صنعتی به مراتب بهتر بود تا تایید کند که رشد اقتصادی کل 4.0 درصدی در سه ماهه چهارم قابل درک است.
در جبهه ایالات متحده، اعداد خرده فروشی در هفته گذشته بسیار ضعیف تر از انتظارات بودند و به پایین ترین سطح خود از فوریه سال گذشته رسیدند و کاهش منفی 1.9% را ثبت کردند که بسیار کمتر از انتظارات بازار بود. بر اساس گزارش اداره سرشماری ایالات متحده، خرده‌فروشی‌های غیر فروشگاهی با منفی 8.7 درصد کاهش بدترین عملکرد را داشته و پس از آن فروش فروشگاه‌های لوازم خانگی با کاهش منفی 5.5 درصدی قرار دارد و پس از آن کالاهای ورزشی، آلات موسیقی و کتابفروشی‌ها در سطوح بعدی قرار دارند. در جاهای دیگر، خرده فروشان مواد غذایی، مصالح ساختمانی، تامین کنندگان تجهیزات باغ داری و فروشگاه های بهداشت و مراقبت شخصی به ترتیب 1.8٪، 0.9٪ و 0.5٪ افزایش را ثبت کردند.
از نظر فنی، این فشار فاندامنتال بر یوان چین در نمودار فنی نیز قابل مشاهده است. همانطور که در نمودار روزانه زیر می بینیم. USDCNH حمایت قوی در 6.36 داشت که شکسته شده است. استراتژی عبور از میانگین حرکتی، با RSI در 36 و کاهش خط روند OBV نیز از خرس ها حمایت می کند.
