نفت بر سر دوراهی! سهام و ذخایر، هر دو در حال افزایش اند!

شاخص های اصلی وال استریت به دلیل کاهش قیمت های مصرف کننده به شدت افزایش یافتند.

قیمت نفت خام در این هفته با افزایش ذخایر در ایالات متحده، افزایش نگرانی ها در مورد رکود اقتصادی جهانی و شایعات در مورد تجدید حیات ویروس کرونا در چین، به شدت کاهش یافت. با این حال، اعداد تورم روز پنجشنبه ایالات متحده، جو بازار را تغییر داد.

شیوع ویروس کرونا در چین یکی از عوامل تعیین کننده قیمت نفت در هفته های اخیر بوده است، زیرا این کشور بزرگترین واردکننده انرژی جهان است. هفته گذشته گزارش هایی داشتیم مبنی بر اینکه دولت چین اقدامات مربوط به کووید را کاهش می دهد که باعث افزایش تقاضا و قیمت نفت شد. از سوی دیگر، داده‌های ضعیف‌تر از حد انتظار فعالیت کارخانه‌ها در چین دوباره ترس از رکود اقتصادی جهانی را افزایش داد.

در مورد ذخایر، در حالی که ذخایر استراتژیک نفت آمریکا (SPR) در پایین ترین سطح تاریخی خود قرار دارد، طبق گزارش API، ذخایر نفت خام آمریکا 5.618 میلیون بشکه و بر اساس گزارش هفتگی EIA برای هفته منتهی به 4 نوامبر، 3.925 میلیون بشکه افزایش یافته اند. این در حالی است که در ادامه برنامه بایدن برای آزادسازی ذخایر استراتژیک نفت ایالات متحده، SPR ایالات متحده به سطوح تاریخی پایینی سقوط کرده است.

به هر حال، در حالی که قیمت نفت هفته را از حدود 92 دلار شروع کرد، اما بعداً با افزایش نگرانی ها در مورد رکود اقتصادی جهانی و شایعات در مورد ظهور مجدد ویروس کرونا در چین، قیمت نفت در چهار روز گذشته کاهش یافت. با این حال، اعداد تورم روز پنجشنبه ایالات متحده، احساسات بازار را تغییر داد، زیرا با کاهش تورم، امیدها به سیاست‌های کمتر انقباضی بازارهای سهام را افزایش داد.

در روز پنجشنبه، شاخص های اصلی وال استریت به دلیل کاهش قیمت های مصرف کننده به شدت افزایش یافتند.

بر اساس گزارش وزارت کار، قیمت مصرف کننده در اکتبر سالانه 7.7 درصد، کمتر از 8.2 درصد در سپتامبر و 8 درصد برآورد ها رشد کرده است. همچنین، نرخ تورم اساسی، که قیمت‌های بی‌ثبات مواد غذایی و انرژی را در نظر نمی‌گیرد، در ماه گذشته 6.3 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش یافت که نسبت به 6.6 درصد در سپتامبر کمتر بود. اگر تورم سالانه را مبنا در نظر بگیریم، چهارمین ماه متوالی کاهش تورم است و بهبود پی در پی را نشان می دهد. پس از اظهارات برخی از مقامات فدرال رزرو در مورد کاهش نرخ بهره در جلسات آتی، با این اعداد، اکنون افزایش 50 واحدی نرخ بهره برای جلسه دسامبر منطقی تر به نظر می رسد.

از سوی دیگر، هر نوع سیگنال نرمش در سیاست های پولی می تواند مدت طولانی نگرانی های تورم بالا را افزایش دهد. همانطور که کریستالینا جورجیوا، مدیر صندوق بین المللی پول نیز گفت، بزرگترین چالش پیش روی بانک های مرکزی در حال حاضر نحوه کاهش تورم است. نرخ بهره فدرال رزرو در حال حاضر در محدوده 3.75٪ -4.00٪ است و 4.6٪ هدف سیاستگذاران است که چند ماه پیش تعیین شد.

با توجه به اخبار، گزارش ها و داده های ذکر شده می توان گفت که قیمت نفت جای کاهش چندانی ندارد در حالی که دلایل حفظ این قیمت ها و حتی رشد نسبی قابل درک تر به نظر می رسد. از نقطه نظر فنی، همانطور که در شکل زیر مشاهده می کنید، روند نزولی به پایان رسیده است، اما گاوها نیز هنوز تایید نشده اند. مقاومت اصلی در حال حاضر 94 دلار است.