بازار پس از داده های اشتغال و گزارش های درآمدی!

داو جونز کمتر از 35 هزار دلار، و نشست فدرال رزرو درهفته آینده!

پیش از نشست هفته آینده کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC)، داده‌های ایالات متحده متفاوت بود و فعالان بازار تلاش می‌کردند حدس بزنند که FED در هفته آینده چه تصمیمی خواهد گرفت، در حالی که پنجشنبه بانک خلق چین با کاهش 10 واحدی نرخ‌های بهره پایه، ما را شگفت‌زده کرد.

هفته گذشته ما داده های تورم ایالات متحده را در 7 درصد مشاهده کردیم، با این حال، تورم تولیدکننده در حال کاهش بوده است. در داده‌های اشتغال در دسامبر، که در گزارش اوایل ژانویه NFP منتشر شده است، می‌توانیم شاهد کاهش میانگین درآمدی نیز باشیم. همه این اعداد به ما می گویند که FED می تواند در مورد کاهش تورم با بهبود اقتصادی، حق به جانب باشد.

از سوی دیگر، دیروز آمار اشتغال آمریکا را داشتیم. در بازار کار، مطالبات اولیه بیکاری در هفته منتهی به 15 ژانویه 286000 افزایش یافت. این بالاترین سطح از اکتبر سال گذشته است که میانگین چهار هفته ای را نیز به 231 هزار رساند. علاوه بر این، تعداد مطالبات مداوم برای دریافت مزایای بیکاری نیز بیش از حد انتظار در هفته منتهی به 8 ژانویه افزایش یافت و به 1.635 میلیون رسید. به طور کلی، نرم شدن داده های اشتغال ممکن است به گسترش اخیر سویه ویروس اومیکرون کرونا مرتبط باشد.

دیروز همچنین شاخص تولید بانک فدرال فیلادلفیا را داشتیم که افزایش بزرگ 23.2 را تایید کرد که از انتظارات 20.0 بازار و سطح 15.4 قبلی را بهتر بود. این بهبود، به ویژه در سفارشات و محموله های جدید به ما می گوید که ما در مسیر درستی برای بهبود اقتصادی هستیم.

پس از انتشار داده ها، خانم یلن وزیر خزانه داری ایالات متحده سخنرانی کرد. او انتظار دارد تورم در سال جاری بالای 2 درصد باقی بماند، اما با توجه به افزایش نرخ پس‌انداز که به کاهش تأثیر کاهش حمایت مالی کمک می‌کند، اقتصاد ایالات متحده برای سال‌های آینده حمایت خواهد شد. فدرال رزرو همچنین در تشدید سیاست های پولی انعطاف پذیری خود را حفظ کرده است. از این ماه، بانک مرکزی کاهش ماهانه خرید اوراق قرضه را از 15 میلیارد دلار در ماه های گذشته به 30 میلیارد دلار سرعت بخشیده است.

در زمینه گزارش های درآمدی، قیمت سهام شرکت هواپیمایی یونایتد ایرلاینز، 2.2 درصد کاهش یافت، زیرا این شرکت هشدار داد که زودتر از سال آینده به سطح ظرفیت قبل از همه گیری باز نخواهد گشت. و گروه خطوط هوایی رقیب آن، آمریکن ایرلاینز، زیان خالص 931 میلیون دلاری را برای سه ماهه چهارم گزارش کرد تا قیمت ها را تحت فشار قرار دهد. نتفلیکس (NFLX) نیز گزارش خود را با 1.33 دلار EPS منتشر کرد که بهتر از 0.8454 دلار با درآمد 7.71 میلیارد دلار بود که مطابق با انتظارات بود.

و با تمام داده ها و گزارش های ذکر شده، سوال در مورد زمان افزایش نرخ FED و شروع کاهش ترازنامه است که ممکن است از ژوئن آغاز شود. براساس داده های منتشر شده تا کنون، و از آنجایی که بازار کار هنوز می تواند حمایت بیشتری دریافت کند، اقتصاد به آرامی در حال افزایش است و انتظار می رود تورم کمی کند شود، انتظار اینکه فدرال رزرو برای اجرای سیاست های سخت گیرانه تر عجله کند چندان منطقی به نظر نمی رسد.

بنابراین، با توجه به همه این داده‌ها، می‌توانم بگویم که روند نزولی فعلی نباید طولانی باشد و بازگشت باید بسیار قویتر باشد تا رکوردهای جدیدی به‌ویژه در شاخص‌های پیشرو مانند SP500، ND100 و DJI به ارمغان بیاورد. همانطور که در نمودار روزانه DJI زیر، مشاهده می کنیم، قیمت 34500 دلار که میانین حرکتی 200 روزه نیز می باشد، پشتیبانی قوی است و شمع ها هنوز موفق نشده اند که زیر این سطح بسته شوند. عبور از این سطح، 34000 هزار را در کانون توجه قرار خواهد داد. در تمام نمودارهای اصلی، ما در یک روند نزولی واضح با پشتیبانی کلیدی در 34k هستیم. بنابراین، تا زمانی که قیمت در این سطح به وضوح تایید نشده باشد، می تواند فرصت خرید بهتری به ما بدهد.