لونیه، در آستانه یک تصمیم مهم

نفت و بانک های مرکزی در برابر دلار کانادا.

بر اساس صورتجلسه ماه می FED، اقتصاد ایالات متحده قوی است و می تواند حتی سیاست های جنگ انقباضی بیشتری را نیز تحمل کند. از سوی دیگر، تنش‌های ژئوپلیتیکی داریم که انتظار می‌رود بیشتر ادامه پیدا کند تا تقاضای پناهگاه امن دلار را اضافه کند یا گاوها را برای مدت طولانی‌تری در آنجا نگه دارد.

در کانادا، اوایل امروز، ما اعداد خرده فروشی را داشتیم. طبق آمار منتشر شده از اداره آمار کانادا، خرده‌فروشی‌های کالاهای اصلی در ماه مارس 2.4 درصد، بیش از 1.8 درصد و 20.0 درصد به ترتیب در ماه قبل و انتظارات بازار افزایش یافت. این اعداد به دلیل آمار تورم دیروز کمی نگران کننده هستند. از سوی دیگر، اعداد عمومی نشان می‌دهند که خرده‌فروشی کانادا در ماه مارس نسبت به ماه قبل تغییری نکرده است، در حالی که انتظار بازار شاهد رشد 1.4 درصدی بود.

در ماه مارس، تورم مصرف کننده کانادا به 6.7 درصد افزایش یافت که بسیار بالاتر از پیش بینی 6.1 درصدی و 5.7 درصد پیش بینی در فوریه بود. همچنین، افزایش 1.4 درصدی در مقیاس ماهانه، شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) را به بالاترین افزایش خود از فوریه 1991 رساند. این در حالی است که تورم اصلی دو برابر بیشتر از انتظارات بازار بود. بر اساس گزارش بانک کانادا، CPI اصلی در ماه مارس 1% افزایش یافت و نرخ سالانه را از 4.8% در فوریه به 5.5% رساند.

کنار هم قرار دادن این داده ها نشان می دهد که در جلسه بعدی بانک مرکزی کانادا در روز اول ژوئن، باید منتظر افزایش 50 واحدی نرخ بهره باشیم. ما همین انتظار را از نشست فدرال رزرو در 14 تا 15 ژوئن داریم. بنابراین، از آنجایی که ابتدا جلسه BoC تشکیل می‌شود، می‌توانیم شاهد بازگشتی در دلار کانادا باشیم، اما بعداً با افزایش نرخ بهره 50 واحدی مورد انتظار از سوی FED، دلار آمریکا دوباره افزایش خواهد یافت و گاوها را به نمودار USDCAD بازمی گرداند.

از سوی دیگر، دلار کانادا رابطه مستقیمی با قیمت نفت دارد. ما می دانیم که نفت در ماه های گذشته به سرعت در حال افزایش بوده است و این سطوح مانند یک اوج به نظر می رسد. رشد بالاتر از این سطوح بسیار سخت به نظر می رسد. بنابراین، حمایت بیشتر توسط قیمت نفت غیر محتمل تر خواهد بود.

شاخصه های فنی در نمودارهای H1 و H4 مطابق با دیدگاه بنیادی ما قبل از نشست ژوئن FED در حال حرکت به سطوح پایین تر هستند. از نقطه نظر فنی، می توان شاهد تلاش چندین باره USDCAD برای به دست آوردن مجدد بالای سطح 1.30 بود. اگر گاوها بتوانند بالاتر از این سطح عبور کنند، می توانند راه خود را به سمت سطوح بالاتر هم ادامه دهد.