خطر رکود تورمی چگونه جدی است؟
داده های تورم مورد انتظار منتشر شد تا خطر رکود را بیش از پیش جدی تر کند. دیروز داه های منتشر شده ماه ژوئن نرخ تورم سالانه را در 9.1 درصد تأیید کرد، که قابل توجه ترین افزایش از نوامبر 1981 است، در حالی که فعالان بازار منتظر افزایش 8.8 درصدی بودند. در مقیاس ماهانه با بالاترین سرعت مشاهده شده از سپتامبر 2005، تورم در ایالات متحده 1.3٪ در ژوئن افزایش یافت که بیشتر از 1٪ است که قبلا در ماه مه مشاهده شده بود می باشد.
همانطور که انتظار می رفت، انرژی و غذا محرک اصلی تورم بودند. علاوه بر این، در حال حاضر، در حالی که قیمت انرژی به دلیل ترس از رکود کاهش می یابد، تمرکز بیشتر روی قیمت مواد غذایی خواهد بود که در ماه های اخیر نیز افزایش یافته است. مشکل اصلی اعداد منتشر شده وسعت افزایش است. تقریباً تمام بخش های اندازه گیری شده بیش از 90٪ افزایش یافته اند و نکته نگران کننده اکنون این است که کاهش تورم به کار بیشتری نیاز دارد.
به عنوان یکی از نتایج این اعداد، بازده دو ساله ایالات متحده، که شاخص انتظارات نرخ بهره توسط مصرف کنندگان است، آخرین بار در 3.19٪ مشاهده شده، در حالی که بازده معیار 10 ساله در 2.97٪ بود. این وارونگی در منحنی ها سیگنال خوبی برای اقتصاد نیست و ریسک رکود تورمی را افزایش می دهد.
جلسه FED در پایان ماه خواهد بود و باید منتظر واکنش و تصمیمات اعضای FOMC باشیم. با این حال، این داده ها و عملکرد CPI به این معنی است که فدرال رزرو باید سیاست پولی تهاجمی تری را اتخاذ کند. اکنون افزایش 75 واحدی نرخ بهره در ماه جولای قطعی است و حتی احتمال افزایش 100 واحدی نرخ بهره نیز وجود دارد. با این داده ها همچنین احتمالات افزایش نرخ بهره فدرال رزرو نشان از 80 درصد احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی به میزان 75 واحد پایه در ماه سپتامبر و سپس 50 درصد و 25 درصد در جلسات بعدی برای افزایش تا 3.75 درصد تا پایان سال دارد.
ادر ادامه و در همان روز و پس از انتشار داده‌ها، جو بایدن، رئیس‌جمهور آمریکا در بیانیه‌ای سعی کرد گزارش CPI ژوئن را کم‌اهمیت جلوه دهد. وی با بیان اینکه تورم کنونی به صورت "غیرقابل قبولی" بالاست، ادامه داد که این آمار "منسوخ شده" است زیرا "بنزین از اواسط ژوئن حدود 40 سنت کاهش یافته است." بایدن همچنین گفت که تورم اصلی سالانه، بدون مواد غذایی و انرژی، برای سه ماه متوالی کاهش داشت و برای اولین ماه از سال گذشته به زیر 6 درصد کاهش یافته است. امروز سفر بایدن به خاورمیانه آغاز می شود. یکی از اهداف او در این سفر تشویق عربستان سعودی برای افزایش تولید نفت است که می تواند به کاهش قیمت ها در آینده کمک کند.
به عنوان یک واکنش، پس از سقوط شدید اولیه، میانگین صنعتی داوجونز در 30772.79 به میزان 208.54 امتیاز یا -0.67 درصد از دست داد. S&P 500 در 3801.78 بسته شد که به معنای -17.02 امتیاز کاهش یا -0.45٪ است. علاوه بر این، NASDAQ در 11,247.58، تنها -0.15٪ کاهش یافت.
از نقطه نظر فنی، SP500 نشانه هایی از بهبود را نشان می دهد. با این حال، همانطور که در نمودار روزانه زیر مشاهده می کنید، در مرحله اول باید خود را بالای 3900 دلار تایید کند. در غیر این صورت، روند نزولی بیشتر ممکن است.
