قیمت طلا با کاهش دلار افزایش می یابد. بعد چه؟

بازار طلا و نشست فدرال رزرو

روز سه‌شنبه، اول نوامبر، همزمان با آغاز نشست دو روزه فدرال رزرو، ارزش دلار آمریکا اندکی کاهش یافت و طلا تمام زیان دیروز خود را پس گرفت و همچنان بالاتر می رود. برای بازار طلا، اکنون همه چیز به تصمیم فدرال رزرو و بیانیه آن بستگی دارد.

افزایش سریع نرخ های بهره توسط بانک های مرکزی بزرگ، به نوعی فلز زرد را ذوب کرد، زیرا ارزش دلار آمریکا را افزایش داد. با این حال، پس از تصمیم کمتر انقباضی ای که RBA در جلسات اکتبر و نوامبر و جلسه اکتبر بانک مرکزی اروپا اتخاذ کرد، اکنون معامله گران به طور فزاینده ای انتظار دارند که فدرال رزرو نیز به این باشگاه بپیوندد تا سرعت اقدامات سختگیرانه را کاهش دهد.

ما سناریوهای متفاوتی برای طلا و واکنش آن به تصمیمات فدرال رزرو داریم. از آنجایی که بازار در حال حاضر بر روی افزایش ۷۵ واحدی نرخ بهره پایه قیمت گذاری کرده است و بسیار محتمل است که شاهد آن باشیم، بنابراین، افزایش ۷۵ واحدی نرخ به خودی خود تصمیمی سخت گیرانه نیست.

تصمیم مورد انتظار برای افزایش نرخ بهره، نمی تواند باعث افزایش دلار شود که برای قیمت طلا مثبت است. با این حال، اگر افزایش نرخ بیش از 75 واحد پایه باشد و بیانیه و کنفرانس مطبوعاتی آقای پاول حس سیاست های سخت گیرانه تر را منتقل کند، باید منتظر صعود دیگری برای شاخص دلار آمریکا و سقوط آزاد نمودارهای طلا باشیم.

از سوی دیگر، اگر فدرال‌رزرو نرخ‌های بهره را 75 واحد افزایش دهد اما نشانه‌هایی از سیاست‌های انقباضی کمتر را برای جلسات بعدی در ماه‌های دسامبر و ژانویه نشان دهد، در این صورت فشار بر شاخص دلار آمریکا و جهش سریع در نمودار طلا خواهیم داشت.

این دو سناریو محتمل ترین سناریوهایی هستند که می توان دید. همه گزینه های دیگر نیز در سه نوع خلاصه می شوند: سیاست انقباضی، سیاست انبساطی یا خنثی. سیاست انبساطی یا خنثی برای شاخص دلار آمریکا منفی و برای طلا مثبت خواهد بود، در حالی که سیاست انقباضی واکنش معکوس خواهد داشت.

از نقطه نظر فنی، به نظر می رسد طلا درحال پایان دادن به روند نزولی خود می باشد. با این حال، اگر فقط بالای 50-DMA و مقاومت اول در 1677 عبور کند و سپس بتواند بالاتر از مقاومت دوم نمودار روزانه در 1725 دلار آمریکا نیز رشد کند، روند صعودی آن می تواند قابل اعتماد باشد. از طرف دیگر، شکستن پایین ترین سطح زیر 1615 دلار آمریکا در 28 سپتامبر می تواند درها را برای سطوح بسیار عمیق تری باز کند.