طلا و سردرگمی بازار!

طلا، دلار، بازده اوراق قرضه و قیمت سهام در حال افزایش.

در حالی که هفته گذشته با غافلگیری به پایان رسید، هفته جدید با معاملات شگفت انگیز و گیج کننده دیگری آغاز می شود.

طلا صبح دوشنبه در فصل آسیایی افزایش یافت در حالی که شانگهای پس از تعطیلات سال نو چینی بیش از 2 درصد افزایش یافت، معاملات آتی آمریکا به طور متوسط ​​0.2 درصد افزایش داشتند و سهام اروپایی ​​بیش از 0.6 درصد افزایش یافتند. این در حالی است که طلا بیش از 0.2٪ و شاخص دلار 0.1٪ رشد داشتند، و بازده اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده بالاتر از 1.90٪ است.

جمعه گذشته، اشتغال بخش های غیرکشاورزی ایالات متحده نشان داد که در ماه ژانویه 467 هزار شغل افزایش یافته است که بزرگترین افزایش از اکتبر سال گذشته است. بر اساس این داده های منتشر شده، اکنون از آوریل 2020 بیش از 19.1 میلیون شغل از دست رفته دوباره ایجاد شده است. بازار کار اکنون فقط 1.9 درصد کمتر از سطح قبل از همه گیری است و این خبر بسیار خوبی برای بازار کار ایالات متحده است. اگرچه نرخ بیکاری از 3.9 درصد قبلی به 4 درصد افزایش یافته است، اما همچنان می توان آن را به عنوان یک داده مثبت خواند زیرا نرخ مشارکت از 61.9 درصد به 62.2 درصد افزایش یافته است و نرخ بیکاری U6 نیز برای 21 امین ماه متوالی کاهش یافته است.

داده های اشتغال بخش های غیرکشاورزی دو دلیل برای افزایش احتمالات بیشتر سیاست های سخت گیرانه تر داشتند. اول از همه، تعداد مشاغل ایجاد شده بالا به این معنی است که بازار کار رو به بهبود است و ما می توانیم خوشبین تر باشیم و حمایت ها را کمتر کنیم. در همزمان، متوسط ​​درآمد به سرعت افزایش یافته و نگرانی های تورمی را برطرف کرد. نرخ ماهانه و سالانه متوسط ​​دستمزد ساعتی در ماه ژانویه به ترتیب 0.7 و 5.7 درصد افزایش یافته است که نسبت به 0.5 و 4.7 درصد در ماه قبل قبل رشد خوبی داشته است. دستمزدهای بالاتر می تواند قیمت نهایی محصولات و خدمات را افزایش دهد که به طور مستقیم بر تورم مصرف کننده نیز تأثیر می گذارد.

تا کنون، معاملات آتی طلا با 0.3 درصد افزایش به 1812 دلار رسیده است. تقاضای طلا با افزایش ریسک بازار به دلیل تنش های آمریکا و روسیه در حال افزایش بوده است، در حالی که عدم اطمینان در بازارهای سهام نیز می تواند دلیل دیگری برای افزایش قیمت طلا باشد. در عین حال، بازده اوراق قرضه ایالات متحده به دلیل افزایش انتظارات تورمی در حال افزایش است و می تواند فشار وارد کرده و رشد قیمت طلا را محدود کند.

در فصل آسیایی، داده‌های چینی منتشر شد تا نشان دهد که شاخص مدیران خرید خدمات Caixin در ژانویه با 51.4 ضعیف‌تر از ماه گذشته است، همانطور که PMI ترکیبی در 50.1 نیز ضعیف تر شده است. بنابراین داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر چین، افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی، تصمیم‌ها و اعلامیه‌های انقباضی BoE و ECB، با قیمت‌گذاری بیشتر در مورد سیاست‌های سخت‌گیرانه‌تر پیش روی فدرال رزرو آمریکا، در مجموع شانس حضور گاوها در نمودار را در مقایسه با شانس خرس‌ها افزایش می‌دهد.

از نقطه نظر فنی، همانطور که در نمودار روزانه زیر می بینیم، حجم بازار بالای 1800 دلار به آرامی بالای 20 DMA افزایش می یابد. در نمودار اصلی، در حال حاضر 20 DMA در 1817 دلار مقاومت اصلی است، و عبور بالاتر از این سطح می‌تواند گاوها را به سمت سطوح بالاتر تشویق کند، مخصوصاً با بالاترین پایین هایی که به وضوح در نمودار روزانه زیر مشاهده می‌کنیم.