سرمایه گذاران منتظر چشم انداز سیاست های بانک مرکزی
امروز جلسه دو روزه فدرال رزرو به پایان خواهد رسید و بلافاصله پس از آن، بیانیه را خواهیم داشت. مانند همیشه، 30 دقیقه پس از انتشار بیانیه، پاول، رئیس فدرال رزرو یک کنفرانس مطبوعاتی خواهد داشت که برای درک بهتر چشم انداز اقتصادی اعضای FOMC و برنامه های آن بسیار مهم است.
ابزار CME FedWatch اکنون احتمال افزایش 75 واحدی نرخ بهره را در 74٪ نشان می دهد، در حالی که 24٪ دیگر انتظار افزایش 100 واجدی نرخ را دارند. در همین حال، بازارهای مالی 83.4 درصد احتمال می دهند که محدوده نرخ هدف تا پایان سال بین 3.25 درصد و 3.5 درصد یا بالاتر خواهد رفت. بازار در حال حاضر 75 واحد افزایش نرخ را انتظار دارد، زیرا فدرال رزرو در حال حاضر بیشتر روی مبارزه با تورم بالا به عنوان سیاست اصلی خود تمرکز کرده است.
فدرال رزرو به برنامه حمایتی دوران همه گیری پایان می دهد، زیرا تورم همچنان در حال افزایش است. حتی پس از بزرگترین ترین افزایش نرخ بهره از سال 1994 در ژوئن، آخرین اعداد تورمی منتشر شده نشانی از کاهش در 9.1 درصد نداشتند که نگران کننده بود. در حال حاضر تمرکز فدرال رزرو بر کنترل تورم است، چیزی که آقای پاول و سایر اعضای بانک مرکزی بارها اشاره کردند.
در بیانیه یا سخنرانی پاول، دیدن راهنمای سیاست های آینده برای نشست سپتامبر بسیار مهم است. در واقع، امشب، محرک اصلی بازار همین مسئله است، زیرا سایر احتمالات قبلاً در قیمت ها محاسبه شده اند.
در حالی که تورم عمدتاً به دلیل قیمت مواد غذایی و گاز همچنان در حال افزایش است، بازار کار ایالات متحده با 372000 شغل جدید در ماه ژوئن سالم به نظر می رسد. نرخ بیکاری در آخرین به روز رسانی نیز ثابت و بدون تغییر در 3.6٪ در مقایسه با یک ماه قبل بود.
با این داده ها، تنها تغییر دهنده شرایط تورم می باشد. اگر در به‌روزرسانی‌های بعدی قبل از جلسه سپتامبر شاهد برخی نشانه‌هایی از اوج‌گیری تورم باشیم، ممکن است شاهد افزایش‌های کمتر یا حتی توقفی برای زمان دادن به بازار باشیم. در غیر این صورت، 50 .احد پایه یا حتی 75 واحد افزایش نرخ بهره روی میز خواهد بود. آنچه اکنون می‌توانیم با اطمینان بیشتری بگوییم این است، که تا زمانی که هیولای تورم کنترل نشود، فدرال رزرو آماده است تا چشم‌انداز رشد ضعیف‌تری را تحمل کند.
واکنش دلار آمریکا به سخنرانی پاول و دستورالعمل های FED برای نشست سپتامبر بستگی دارد. اگر FED بپذیرد و نشانه‌هایی از اوج تورم را ببیند، می‌تواند در مواجهه با رکود اقتصادی، مسیر انقباض خود را کاهش دهد که می‌تواند فشار ارز دلار را کاهش دهد، در غیر این صورت، علاقه صعودی در چارت شاخص دلار می تواند ادامه یابد.
در جبهه بازار سهام، سرمایه گذاران قبلاً افزایش نرخ بهره را 75 واحدی را در محاسبات خود در نظر گرفته اند، بنابراین همانطور که در بالا ذکر شد، شگفتی فقط در سخنرانی و کنفرانس مطبوعاتی ممکن است رخ دهد. واکنش امروز بازار سهام به چشم انداز اقتصادی و برنامه های FED بستگی دارد که می توانیم از سخنرانی آقای پاول متوجه شویم.
به طور کلی می توان گفت که در حال حاضر هیچ یک از عوامل صعودی و نزولی قدرت کافی ندارند و فعالان بازار به جای حساب کردن بیش از حد روی شعارهای بانک مرکزی، به دنبال نشانه های عملی در بازار هستند. اخیراً علائم فزاینده ای مبنی بر از دست دادن اعتماد بازار به سیاست های فدرال رزرو وجود دارد.
