راه رفتن قبل از دویدن به سهام کمک می کند؟
دیروز، کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) صورتجلسه جلسه سیاست گذاری پولی خود در 25 تا 26 ژانویه 2022 را منتشر کرد. شرکت کنندگان سرنخ روشنی در مورد سؤالات اصلی فعالان بازار در این روزها ارائه نکردند، که آیا نرخ های بهره را 50 واحد پایه افزایش خواهند داد یا 25؟ آنچه آنها از آن مطمئن هستند افزایش تورم است و FED پذیرفته است که برای کاهش قیمت ها باید سیاست های سخت گیرانه تری ارایه شود. شایان ذکر است که در این صورتجلسه ۷۳ بار کلمه تورم تکرار شده است. با این حال، مشخص نیست که آنها دقیقاً چه واکنشی نشان خواهند داد.
صورتجلسه همچنین در مورد ترازنامه FED و چگونگی کاهش ترازنامه صحبت کرده است. پرداخت برخی از سود های سررسید اوراق قرضه برای کاهش هر ماه به جای سرمایه گذاری مجدد، یکی از راه های ممکن برای خلاص شدن از شر آن است. با این حال، برخی از اعضا بر این باورند که فروش اوراق قرضه با پشتوانه وام مسکن به طور کامل برای انتقال ترازنامه به صرفاً اوراق قرضه خزانه داری می تواند انتخاب بهتری باشد.
و در انتها، خبری از سورپرایز در صورتجلسه نبود و لحن نسبتاً آرام بود. با توجه به اینکه بازار از قبل این انتظار را که فدرال رزرو چندین بار نرخ بهره را افزایش خواهد داد و برنامه دقیق بانک مرکزی در حال حاضر مشخص نیست و فقط می‌گویند در جلسات آتی به این بحث ادامه خواهند داد هضم کرده است، به نظر می رسد نوسانات بازار بسیار ملایم تر است و به نوعی آن را نادیده گرفتند.
قبل از ترک موضوع، لازم به ذکر است که صورتجلسه بحث ثبات مالی را نیز پوشش می دهد. مقامات خاطرنشان کردند که خطرات اصلی فعلی ناشی از افزایش قیمت دارایی ها و همچنین افزایش سریع قیمت رمزارزها است.
در بخش داده ها، دیروز ما همچنین داده های خرده فروشی و تولیدات ایالات متحده را داشتیم. در حالی که تولیدات صنعتی و کارخانه ای، هر دو بهتر از حد انتظار بودند، این اعداد خرده فروشی بود که توجه ها را به خود جلب کرد. خرده فروشی ایالات متحده در ژانویه بالاترین میزان خود را از مارس سال گذشته ثبت کرد و 3.8 درصد افزایش یافت که بسیار فراتر از انتظارات 2 درصد بازار بود. بر اساس گزارش اداره سرشماری ایالات متحده، خرده فروشان غیر فروشگاهی بیشترین افزایش را به ثبت رساندند که نسبت به سال قبل 14.5 درصد افزایش یافت. فروش فروشگاه های مبلمان و لوازم منزل 7.2 درصد افزایش یافت. فروش خودرو و لوازم جانبی 5.7 درصد افزایش یافت. تامین کنندگان مصالح ساختمانی و تجهیزات باغ تا 4.1; خدمات خرده فروشی و مواد غذایی 3.8 افزایش یافته است. فروش در فروشگاه های مواد غذایی افزایش 3.6 درصدی; و فروش فروشگاه های لوازم الکترونیک و لوازم خانگی 1.9 درصد افزایش داشتند. فروشگاه های مواد غذایی و آشامیدنی 1.1 درصد و فروشگاه های پوشاک و لوازم جانبی 0.7 درصد. از سوی دیگر، فروش کالاهای ورزشی، آلات موسیقی و کتابفروشی ها 3.0 کاهش یافت. فروش پمپ بنزین 1.3 درصد سقوط کرد; موسسات خدمات غذایی و نوشیدنی، فروشگاه های بهداشت و مراقبت شخصی و خرده فروشان مواد غذایی به ترتیب 0.9، 0.7 و 0.1 درصد سقوط کردند. به طور کلی، داده ها نشان می دهد که قدرت خرید مصرف کنندگان همچنان قوی است و می تواند به اندازه سهم خود به بهبود اقتصادی کمک کند.
داده ها و صورتجلسه ذکر شده همانطور که اشاره کردم توسط فعالان بازار نادیده گرفته شده است، زیرا قبلاً در قیمت ها لحاظ شده است. بنابراین پس از داده ها، شاخص دلار آمریکا در سطح 95.79 تحت فشار باقی ماند. بازده اوراق قرضه 2 ساله خزانه داری به میزان قابل توجهی حدود 7 واحد پایه کاهش یافت و به 1.51 درصد رسید.
و اوایل امروز در فصل آسیایی، گزارشی از اسپوتنیک روسیه داشتیم که در آن اوکراین خمپاره‌ها و نارنجک‌ها را به سمت مکان‌هایی در جمهوری خلق لوهانسک (LPR) شلیک کرد. این خبر و گزارش نیاز به جزئیات بیشتر و تایید سایر خبرگزاری ها نیز دارد. با این حال، به عنوان یک واکنش اولیه، دلار آمریکا، طلا، و نفت خام افزایش یافت، در حالی که بازارهای سهام در سراسر جهان زیان هایی را تجربه کردند. برای داشتن واکنش‌های بیشتر، مطمئناً به جزئیات بیشتری در مورد اتفاقات و واکنش‌ها نیاز داریم.
