برای چشم انداز آینده، ما نیاز به تجزیه و تحلیل گذشته داریم
در هفته گذشته، ما اطلاعات بسیار مهمی داشتیم که با شگفتی در آمار اشتغال ایالات متحده به پایان رسید.
در روز دوشنبه، تورم آلمان بدون تغییر در 0.0٪ در آگوست و 3.9% سالانه بود. همچنین در این روز ما داده های فروش خانه های موجود را در ایالات متحده داشتیم که 1.8% در ماه جولای کاهش یافته است.
سه شنبه، اعتماد مصرف کننده در ایالات متحده در ماه اوت، از 125.1 جولای به 113.8 کاهش یافت، اما قبل از آن، شاخص مدیران خرید چین در ماه اوت بازارها را ناامید کرد و به 50.1 برای بخش تولید و زیر 50 برای بخش خدمات رسید. از سوی دیگر، اشتغال آلمان به 5.5 درصد کاهش یافت و تورم اتحادیه اروپا بالاتر از هدف بانک مرکزی اروپا در 3.0 درصد بود. روز سه شنبه متوجه شدیم که در حالی که اشتغال کلی در اتحادیه اروپا خوب است، تورم افزایش یافته است، و این بدان معناست که می توان در جلسات بعدی، از بانک مرکزی اروپا انتظار لحن انقباضی داشت.
چهارشنبه تاریک ترین روز هفته گذشته بود، با کاهش شدید در شاخص مدیران خرید بخش خصوصی تولیدات در ابتدای روز شروع شد، و بعداً ، فعالیتهای تولیدی آلمان و داده های ADP ایالات متحده بر این نگرانی ها افزود. داده های منتشر شده توسط موسسه تحقیقاتی پردازش خودکار داده ها (ADP) نشان داد که اشتغال در بخش خصوصی امریکا 374،000 افزایش یافته است، بسیار کمتر از 613،000 تخمین ها بود. در همان زمان، داده های موسسه ISM ایالات متحده در بخش تولیدات در ماه اوت از 59.5 در ماه جولای به میزان قابل توجهی بهبود یافت و به 59.9 رسید.
و پنجشنبه، تمرکز بازار بر ادعاهای اولیه بیکاران ایالات متحده و سفارشات کارخانه ای بود، و هر دو انتظارات را برآورده کردند، تا به آقای بوستیک ار اعضای FED کمک کنند تا کمی نظرات سختگیرانه داشته باشند.
و سرانجام، روز جمعه داده های وزارت کار ایالات متحده، با از دست دادن انتظارات، شرکت کنندگان در بازار را شگفت زده کرد. حقوق و دستمزد غیرکشاورزی در ماه آگوست تقریباً سه برابر کمتر از پیش بینی 750،000، و به میزان 235،000 افزایش یافته است. با این حال، بیکاری همچنان به 5.2% کاهش یافت و نرخ مشارکت در 61.7% باقی ماند. و شاخص مدیران خرید موسسه ISM در بخش خدمات در آگوست به 61.7 از رکورد بالای 64.1 در جولای سقوط کرد، اما این داده ها توسط فعالان بازار نادیده گرفته شد زیرا تمرکز بر داده های بازار کار بود.
تصور کلی ما از داده های منتشر شده این است که روند بهبود اقتصادی در حال کند شدن است، بنابراین انتظارات اکثر بانک های مرکزی این است که سیاست های خود را حفظ کرده و راه را برای سیاست های سختگیرانه اقتصادی، حداقل برای مدتی متوقف کنند.
این سیاست به معنای حمایت بیشتر از بخش تولید، خدمات و بازارهای سهام است. در کوتاه مدت چیزی که می توانیم ببینیم ضعف بیشتری در ارزها، به ویژه برای دلار آمریکا است. اما برای ارزهای کالایی ، باید حمایتی باشد.
برای طلا، به عنوان ضعف برآورد دلار، در کوتاه مدت می توان طلا را پشتیبانی کرد. در میان مدت حمایت دولت می تواند سرمایه گذاران خرد را به امید افزایش سود بیشتر به پیوستن به بازارهای سهام تشویق کند، که برای بازار طلا چندان مثبت نیست، بنابراین در میان مدت می توان دوباره شاهد رکود در بازار طلا بود.
