رکورد های جدید هر روز پس از دیگری!
مرور ماه قبل
در ماه ژوئن، همه چیز در مورد تورم و تصمیم فدرال رزرو بود. بازارهای سهام تقریباً هر هفته رکوردهای جدیدی را در دو طرف اقیانوس اطلس چاپ می کردند. دلار آمریكا نیز با زمزمه هایی درباره افزایش نرخ بهره و كاهش خرید های اوراق قرضه، شتاب بیشتری به خود گرفت. لونیه با عملکرد بهتر نفت و سیاست های پولی BoC به بالاترین قیمت شش ساله در برابر دلار آمریکا رسید.
فدرال رزرو گفت که نرخ بهره می تواند حداقل در دو مرتبه در سال 2023 افزایش یابد. با این حال، بانک های مرکزی مختلف سیاست های دیگری را در طول ماه ژوئن داشتند و حتی این اختلافات در ابتدای ژوئیه نیز ادامه داشت.
این هفته RBA نرخ بهره را تغییر نداد اما علائمی داشت که پس از پایان برنامه فعلی در ماه سپتامبر یا حداقل برای کاهش آن، برنامه خرید دارایی را متوقف کند.
تاکنون، در اولین روزهای معاملات ماه جولای، داده های NFP ژوئن را نیز داشتیم. 850 هزار شغل جدید در مقایسه با 700 هزار شغل بسیار بهتر از از برآوردها بود. با این حال، بر اساس داده های وزارت کار ، نرخ بیکاری از 5.8 درصد در ماه مه به 5.9 درصد افزایش یافته است، در حالی که هنوز هم 6.8 میلیون بیکار بیشتر از سطح اشتغال قبل از همه گیری داریم.
بیایید ماه آینده را بررسی کنیم و ببینیم که در ژوئن از بازارهای مختلف چه انتظاراتی داریم.
دلار آمریکا: در ماه جولای، انتظار داریم واکنش های بازار و اعداد نهایی را برای اکثر بخش های سه ماهه دوم شاهد باشیم. همانطور که امیدواریم سیگنال سیاست های سختگیرانه را از FED ببینیم، ژوئیه می تواند یک بازار صعودی برای دلار آمریکا باشد. تحلیلگران انتظار دارند فشار بیشتری بر اعضای FOMC برای شروع گفتگو در مورد کاهش محرک های پولی ببینند. آنها امیدوارند که شاهد افزایش مطلق سطح واقعی اشتغال و تورم باشند. تاکنون شاخص دلار آمریکا در سال 2021 افزایش یافته است. برای ماه آینده، مهمترین رویدادهایی که می توانند بر نرخ دلار تأثیر بگذارند از جمله صورتجلسه FOMC (هفتم) ، گزارش سیاست پولی بانک فدرال (9 ام)، PPI (چهاردهم) ، خرده فروشی (شانزدهم)، داده های فروش مسکن (22 و 26) و سرانجام جلسه تصمیم گیری نرخ بهره FED در 28 ژوئیه.
یورو: به دنبال واگرایی پولی بین سیاست پولی بانک مرکزی اروپا با اکثر اقتصادهای پیشرفته، یورو در ماه ژوئن زمین را از دست داد و پایین ترین سطح دو ماهه را در برابر سایر همتایان اصلی از جمله USD و GBP کاهش داشت. با کاهش محدودیت ها در کشورهای اروپایی، فعالیت های خدمات و تولید در ماه ژوئن با افزایش همراه شده است. در ژوئیه، ارز منطقه یورو وابسته به چشم انداز اقتصادی اروپا خواهد بود. دوره تعطیلات تابستان و پیشرفت سریع واکسیناسیون باید زمینه ساز بهبود قابل توجه اقتصاد شود. برای ماه پیش رو، سخنرانی رئیس ECB لاگارد (9 ام)، داده های تورم اروپا (شانزدهم) ، تصمیم ECB برای نرخ بهره (22)، شاخص PMI آلمان برای بخش تولیدات و آلمان داده های وضعیت تجاری Ifo برای آلمان (26 ام) مهم خواهند بود.
آووسی: دلار استرالیا به دنبال ضرر در بازارهای سهام و بازار کالاها، در ماه ژوئن به شدت افت کرد. افزایش نرخ بهره جهانی دلیل دیگری برای ضربه زدن به ارز، همانند ارزهای اصلی دیگر بود. از آنجا که این ارز به انتظارات رشد جهانی وابسته است، پس از شروع صحبتهای اعضای فدرال رزرو ایالات متحده در مورد احتمال افزایش نرخ بهره در سال 2023 ، ضعیف تر بود. در جلسه پیشتر در این هفته، بانک مرکزی استرالیا نشانه هایی از کاهش تسهیلات (QE) خود را داشت، با این حال، در حال حاضر هیچ سیاست دیگری تغییر نکرده و نرخ بهره نیز حفظ شده است، زیرا آخرین ورژن ویروس کرونا، دوباره احتیاط را به بازارها آورده است. برای آووسی، داده های مشاغل استرالیا نیز مهم است، که گزارش آن در 15 ژوئیه (برای ماه ژوئن) منتشر می شود.
کیوی: انتظارات تغییر سیاست های پولی در ایالات متحده در ماه ژوئن، کیوی را تحت تأثیر قرار داد. از سوی دیگر، همان آووسی، آخرین داده های ضعیف چینی نیز به کیوی در محافظت از سودهای قبلی خود کمک نکرد. با این حال، اخبار و داده های اقتصادی مثبت تر بودند زیرا اقتصاد نیوزیلند نگرانی ها را در مورد رکود احتمالی را کاهش داد. همینطور، تولید ناخالص داخلی برای سال منتهی به 31 مارس 2021 در سطح ثابت 2.4٪ گزارش شد. ماه ژوئیه می تواند برای کیوی بی ثبات باشد، زیرا بازارها منتظر وضوح سیاست های مالی بانک فدرال ایالات متحده هستند که مستقیماً بر اقتصاد نیوزیلند تأثیر می گذارد. نشست مهم ماه که معامله گران باید آن را دنبال کنند، نشست رزرو بانک نیوزلند در 14 ژوئیه و اطلاعات مربوط به تورم است که قرار است در 16 ژوئیه منتشر شود.
ین: با وجود ضعف در برابر دلار آمریکا، افزایش نوسانات بازار و افزایش نگرانی در مورد تغییر سیاست های پولی در ایالات متحده، بسیار زودتر و شدیدتر از آنچه پیش بینی می شد، باعث افزایش تقاضای جهانی ین و ویژگی پناهگاه امن آن شد. واگرایی اقتصادی بین ایالات متحده و ژاپن، که در مورد تشدید سیاست های سختگیرانه مالی صحبت می کند، در حال افزایش است و موضع سازگار ژاپن می تواند از گاو های USDJPY حمایت کند. همچنین، در ماه جولای، بسته به نحوه عملکرد بازارهای جهانی سهام، اگر در آنجا روند صعودی باشد، ین تحت فشار قرار می گیرد و بالعکس. از طرف دیگر، برای ماه پیش رو، شیوع نوع جدید از ویروس کرونا، دلتا، باعث افزایش خطر و رشد تقاضای پناهگاه ین می شود.
وال استریت:
ژوئن پنجمین ماه متوالی بود که SP500 بالاتر بسته شد. روزهای اول ژوئیه نیز با ثبت رکوردهای جدید در شاخص های اصلی وال استریت بالاتر هم شروع شد. نیمه اول سال 2021 با سود سالیانه 14.4 درصدی SP500 به پایان رسید، در حالیکه میانگین صنعتی داو جونز و کامپوزیت Nasdaq هر کدام بیش از 12 درصد رشد دارند. در مورد نیمه دوم، فعالان بازار انتظار حرکت های بزرگ مانند نیمه اول را ندارند. طبق آخرین اطلاعات منتشر شده، سرعت رشد اقتصادی کند شده است.
از طرف دیگر، در ماه جولای، گزارش های سه ماهه دوم را خواهیم داشت و این به طور مستقیم بر بازارها تأثیر می گذارد، در حالی که سرمایه گذاران نگران سرنوشت تورم هستند و بیشتر آنها معتقدند که یک کاهش دیگر در بازار وجود دارد.
در جبهه گزارش های درآمدی، جنگ های خرس ها و گاو ها در بازار خواهیم داشت زیرا در حالی که احتمال کاهش برنامه خرید اوراق قرضه FED را داریم، که می تواند گاو های بازار را تحت تاثیر قرار دهد، منتظر بهترین گزارش های درآمدی از سال 2009 هستیم.
در ماه جولای، داده های تورم، شاخص هزینه های شخصی، داده های تولید ناخالص داخلی ایالات متحده همراه با انتشار صورتجلسه فدرال ررزرو در 7 ام ماه برای وال استریت مهم خواهد بود و جلسه سیاست پولی FED در 28 ژوئیه محرک اصلی بازار ها خواهد بود.
طلا: از آنجا که ما منتظر یک ماه ناپایدار قبل از گزارش های درآمدی، ترس از رشد نرخ بهره و نشست FED هستیم، انتظار می رود طلا به عنوان یک پناهگاه به اندازه کافی تقاضا داشته باشد تا بتواند آن را در همان منطقه ها نگه دارد یا حتی گاو های بازار را تشویق کند. از سوی دیگر، همان دلایل ذکر شده، دلایلی است که قرار است شتخص دلار را به سطوح بالاتر برساند، که باید برای بازار طلا منفی باشد. دقیقاً به همین دلیلی است که من در چند جمله بالاتر به حفظ "همان سطوح" اشاره کردم. طلا در نمودارهای بزرگتر، همچنان که بین خطوط اصلی MA حرکت می کند ، دارای سیگنال حرکت جانبی است و تصمیمی در مورد جهت بعدی ندارد.
در ماه ژوئن ، با افزایش سیگنال های سختگیرانه از فدرال رزرو، بازدهی اوراق قرضه رشد کرده و باعث افزایش هزینه نگهداری طلا بدون بازده شده و باعث افت 7 درصدی ارزش طلا شده است. بنابراین مسیر بهبود و واکنش فدرال رزرو به افزایش قیمت برای بازار طلا فوق العاده مهم خواهد بود.
اقتصاد ایالات متحده در حال بهبود سریع از بیماری همه گیر است، که برای طلا یک خبر مثبت نیست. با این حال، احتمال گرم شدن بیش از حد اقتصاد باید از گاوهای بازار طلا پشتیبانی کند. از این گذشته، سوال اصلی در ماه پیش رو درباره سیاست پولی فدرال رزرو و تأثیر آن بر بازار طلا است. در عین حال نباید انواع جدید کرونوویروس و تأثیر احتمالی آنها را در آخرین مرحله بازگشایی ها را فراموش کنیم.
نفت: در آغاز نیمه دوم سال 2021، هر سه آژانس پیش بینی کننده برجسته جهان برای بازار انرژی، یعنی اوپک ، آژانس بین المللی انرژی و EIA (اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده) ، همه انتظار تقاضای بیشتر و قیمت های بالاتر را برای نفت، به خصوص در تابستان دارند. فقط این نیست، اکثر تحلیلگران و سرمایه گذاران در بازار نیز انتظارات رشد دارند، زیرا بازگشایی و تابستان به معنای سفر بیشتر و تقاضای بیشتر نفت است، هم در جاده ها و هم در سفرهای هوایی.
قیمت نفت در نیمه اول سال 2021 بیش از 45 درصد افزایش یافته و در اولین هفته معاملات ماه جولای به بالاترین سطح 7 ساله رسید. در ماه ژوئن ، معاملات آتی برنت بیش از 8 درصد افزایش یافت و WTI بیش از 10 درصد صعود کرد.
و در حدود ماه ژوئیه، در حالی که گلدمن ساکس قیمت متوسط سه ماهه برنت را بیش از 80 دلار می بیند، ماه با افزایش تنش بین اعضای اوپک آغاز شد. در آخرین نشست اوپک پلاس، امارات متحده عربی پیشنهاد سعودی -روسی را نپذیرفت و خواستار افزایش سهم خود در بازار شد. تنش ها با عدم تغییر در میزان تولید ماه آگوست پایان یافت و قیمت ها را به بالاترین سطح 7 ساله خود رساند. با این حال، به گفته رویترز اعضا در باره از سرگیری دورهای بعدی گفتگوها طی چند روز آینده توافق کردند.
